【基础化工】有机硅：国内有机硅市场僵持整理运行，部分企业因货源紧张对外上调报盘，但个别厂家因库存累积、出货速度略有放缓、价格开始出现下滑，市场心态逐渐分歧；终端部分以消化库存为主、新开工项目增速放缓，需求利空制约行情继续上行。负极材料：国内锂电负极材料市场运行平稳，价格方面无明显波动，下游新能源汽车行业的高速发展拉动负极材料需求，企业生产稳中有进。国内大型负极材料企业新增石墨化产能以及扩建的负极材料产能预计将在今年下半年得到有效的释放，同时前期原料下行也将显现出来，将导致负极材料的整体价格出现小幅的下行趋势。
【房地产】1-3月份，商品房销售面积同比下降0.9%，但降幅较1-2月份有所收窄。3月单月销售面积增速由负转正，重点城市推盘量增长和去化率明显改善。全国首套房贷款平均利率为已为连续第4个月下降，银行放款周期有所缩短。十年期国债见顶回落后，按揭利率也将逐步改善。从目前来看，因城施策、一城一策的政策主基调未变，各城市将有更多的政策自主权针对性的调整信贷政策。目前板块估值仍处于低位，行业景气度逐步走弱，未来行业政策环境有望出现改善，地产股估值也有望提升。
【银行】央行一季度货币政策例会召开，强调把好货币供给总闸门，不搞“大水漫灌”，同时保持流动性合理充裕。我们认为此举并不会改变短期内流动性的稳健格局，建议关注未来结构性宽松的流动性政策对银行业竞争的分化。未来，大型银行在中小微企业贷款的积累上不如中小银行，可能无法在保证资产质量的情况下保持以往利润，同时在总量保持不变的情况下大型企业贷款可能流向中小银行。展望后市，我们认为整体银行板块规模增长有望持续加速，但资产质量可能略有下滑，利差小幅走窄，板块竞争可能出现分化。
